Altersvorsorgedepot oder ETF-Sparplan?

In beiden Wegen fließen dieselben eigenen Jahresbeiträge ein. Wie im bestehenden AVD-Modell werden zwölf Monatsbeiträge am Jahresende zusammengefasst. Zulagen fließen ins AVD. Zusätzliche Steuererstattungen werden am Ende des Folgejahres in einem separaten freien ETF angelegt – nicht nochmals im AVD gefördert. Die letzte Erstattung wird im ersten Auszahljahr berücksichtigt.

Im Ruhestand werden beide Wege mit jährlichen Entnahmen am Jahresende bis zum gewählten Endalter berechnet. Der Monatswert ist deren Netto-Durchschnitt geteilt durch zwölf, keine konstante Monatszahlung. Dadurch kann er vom monatlich vorschüssigen Auszahlplan im normalen Rechner abweichen. Beide Modelle verbrauchen das Kapital bis zum Endalter; eine lebenslange Absicherung ist damit nicht modelliert.

Das AVD übernimmt Förderlogik, zusätzliche Steuerersparnis und steuerliche Kapitalaufteilung zum Rentenstart aus unserem bestehenden Modell. Während der Auszahlung werden die verbleibenden ungeförderten Beiträge und ihr Gewinnanteil jährlich fortgeschrieben. Für Einkommensteuer gilt unverändert der Tarif 2026 mit Solidaritätszuschlag, ohne Kirchensteuer und ohne Ehegattensplitting. Künftige Tarifänderungen und Kranken-/Pflegeversicherungsbeiträge sind nicht enthalten.

Der freie ETF ist ein thesaurierender Aktienfonds mit 30 % Teilfreistellung. Die Rechnung vergleicht jährlich die Kapitalertragsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag mit der zusätzlichen tariflichen Einkommensteuer: Der niedrigere Betrag gilt, sofern die Günstigerprüfung beantragt wird. Im AVD-Weg werden der Sonderausgabenabzug in der Ansparphase und die steuerpflichtigen AVD-Auszahlungen im Ruhestand berücksichtigt. Andere Kapitalanlagen sind nicht modelliert; der eingetragene Pauschbetrag muss für diesen Vergleich tatsächlich verfügbar sein.

Verkäufe erfolgen nach FIFO: zuerst gekaufte Anteile zuerst. Angesetzte Vorabpauschalen mindern spätere Veräußerungsgewinne auch dann, wenn sie durch den Pauschbetrag steuerfrei blieben. Verluste werden innerhalb des modellierten ETFs verrechnet, auch gegen bereits besteuerte Gewinne desselben Jahres. Ein verbleibender Verlust wird vorgetragen.

Die Vorabpauschale ist weiterhin eine Jahresnäherung auf den Anfangsbestand, begrenzt durch dessen positive Jahreswertentwicklung. Sie wird erst zu Beginn des Folgejahres steuerlich berücksichtigt. Für zuvor verkaufte Anteile wird keine neue Vorabpauschale angesetzt. Einzahlungen werden vereinfachend am Jahreswechsel nach der Vorabpauschalen-Ermittlung gebucht. Unterjährige Käufe, der Erwerbsmonat und taggenaue Abrechnungen fehlen. Steuern werden aus dem jeweiligen ETF finanziert, einschließlich möglicher Steuer auf dafür nötige Verkäufe. Die Günstigerprüfung wird innerhalb desselben Modelljahres abgerechnet; die tatsächliche Wartezeit bis zur Steuererstattung fehlt. Diese zeitlichen Näherungen beeinflussen den Zinseszinseffekt.

Konstante Renditen sind keine Prognose. Börsencrashs kurz vor oder während der Auszahlung, Umschichtungen, konkrete Vertragsgebühren und künftige Gesetzesänderungen können das Ergebnis erheblich verändern. Der Basiszins von 2 % ist lediglich eine veränderbare Zukunftsannahme. Die Berechnung startet 2027 ohne vorhandenes Vermögen und setzt unmittelbare Förderberechtigung voraus. Sonderfälle mittelbarer Berechtigung und bestehende Verträge sind nicht abgedeckt.

Verglichen werden künftige nominale Euro. Ein Vermögenswert im AVD ist nicht gleich frei verfügbares ETF-Vermögen. Auch ein rechnerischer Netto-Vorteil beantwortet nicht, wie viel Geld du vorher für Notfälle, Immobilien oder andere Ziele benötigst.